三大头部机构获准发行！多家券商密集抢滩科创债 发行总额已超280亿元

　　三大券商获准发行科技创新债券（以下简称“科创债”）。6月15日，北京商报记者关注到，近期，、、发行科创债均获得中国人民同意。其中，中信证券、国泰海通证券的发行金额均为不超过150亿元，中金公司发行金额为不超过98亿元。事实上，自《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》（以下简称《公告》）发布以来，券商掀起科创债发行热，发行总额合计已超280亿元。有业内人士表示，预计下一阶段券商发行科创债会更加踊跃，科创债市场也可能更加活跃，规模扩张有望加速。

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　　科创债迎发行热潮

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　　三家券商同日发文，宣布旗下科创债获准发行。6月13日，中信证券发布公告称，中国人民银行同意公司在全国银行间债券市场发行不超过150亿元的科创债，专项用于支持科技创新领域投融资。国泰海通证券也表示，中国人民银行同意公司在全国银行间债券市场发行不超过150亿元科技创新债券。

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　　同日，中金公司也发布类似公告表示，中国人民银行同意公司在全国银行间债券市场发行不超过98亿元科技创新债券，专项用于支持科技创新领域投融资。表示，公司将按照有关规定、要求，办理科技创新债券发行的相关事宜。整体来看，上述三家券商相关发行均在两年内有效，有效期内公司可自主选择分期发行时间。

　　就申报相关科创债有何考虑、拟定于何时推进办理相关事宜等问题，北京商报记者发文采访上述机构，部分券商回复以公告为准。

　　值得一提的是，自6月以来，多家券商相继发行科创债。例如，6月3日，在深交所成功发行5亿元科创债。6月6日，万联证券2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）也在上交所成功簿记发行，债券发行规模5亿元。6月12日，证券在深交所发行了5亿元科创债。

　　总额已超280亿元

　　回顾一个多月前，5月7日，中国人民银行、中国证监会联合发布《公告》，明确重点支持金融机构、科技型企业和股权投资机构发行科创债以来，多家券商“抢滩”科创债发行，发行消息接连不断。

　　《公告》发布次日，即5月8日，证券、、等多家券商就相继披露公开发行科创债的相关募集信息，发行起始日则普遍为5月12日。而这也是首批以券商作为发行人的科技创新债券。

　　Wind数据显示，截至6月15日，共计28家券商已发行科创债，发行总额合计达284.7亿元。其中，招商证券在上交所成功发行2025年公开发行科创债（第一期），发行规模30亿元，为首批券商科创债最高规模。招商证券表示，本次科技创新公司债券募集资金主要用于科技创新领域，包括符合资本市场相关要求的投资，科技创新类债券、ETF及其他公募基金的做市及风险对冲服务业务，科技创新类证券承销业务等。

　　紧随其后，国泰海通证券、发行的科创债（第一期）合计发行总额也分别达20亿元。此外，、、、等多家券商发行总额均超过10亿元（含）。在债券募集资金用途方面，多家券商表示，拟投入金额通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务。

　　除了已落地发行的券商科创债外，还有多家券商科创债在审核中，Wind数据显示，中信证券、中信建投证券、等券商旗下8个科创债项目状态为已受理，此外，还有4个券商科创债项目状态为提交注册，上述项目计划发行额均在80亿—150亿元。

　　在北京财富管理行业协会特约研究员杨海平看来，券商密集发行科创债，首先是考虑到要充分抢抓科创债发行主体扩容的政策机遇。此外，券商通过发行科创债，能够形成股、债、基的联动，也能够推动内部业务板块之间的协同，提升自身影响力的同时提升其在服务科创型企业方面的质效。

　　预计券商发债将更加踊跃

　　值得注意的是，在多家券商如火如荼新发科创债时，也有券商将旗下原有公司债更名为科创债并发行。例如，5月26日，华西证券表示，此前公司发行不超过100亿元公司债券已获准，由于债券分期发行，按照公司债券命名惯例，征得主管部门同意，债券由公司债券变更为科创债。

　　无独有偶。5月27日，西部证券也发布关于面向专业投资者公开发行公司债券更名公告。具体而言，该公司于2024年1月获得中国证监会同意面向专业投资者发行面值不超过（含）180亿元的公司债券的注册。西部证券表示，因涉及跨年及分期发行，债券名称调整为2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）。另据更名后公布的相关募集说明书，上述更名后债券均拟将不低于70%募集资金专项支持科技创新领域的业务。

　　天使投资人、资深专家郭涛指出，部分券商将公司债更名为科创债，并调整资金用途至科技创新领域，主要基于以下考量：首先是响应政策号召。同时，强化品牌定位，吸引注重科技投资的客户。此外，优化融资成本，科创债因政策支持，融资成本相对低于普通公司债。未来，更多券商可能跟进此举。

　　在杨海平看来，科创债的发行主体进一步扩容，推动债务资本向股权资本转化的渠道进一步畅通。此外，券商等金融机构服务科技型企业有了更多的抓手。预计下一阶段券商发行科创债会更加踊跃，科创债市场也有望更加活跃，规模扩张可能加速。

　　东吴证券在6月10日发布的《债券“科技板”见微知著：科创债新政策下的金融机构发行观察》研报中指出，券商或成为科创债市场扩容中的关键受益主体，其多元化业务能力与资本市场专业性将在新一轮科技金融融合中发挥重要作用。对于投资者而言，各类金融机构发行的科创债中，相较于银行系发行的科创金融债，资质较优、外部评级达AAA级的证券公司所发行的科创债的配置价值或更为可观，即因票息收益空间充裕而带来的收益风险性价比或较银行发行的科创债更高，适宜对流动性需求尚可、负债端相对稳定的账户适度布局。

（文章来源：北京商报）