1月逾五成私募实现正收益 债券策略实现“开门红”

　　【深圳商报讯】（记者陈燕青）今年1月，A股市场整体呈现震荡下行的走势，虽然在月初大跌后有所回升，但整体震荡收跌；债券市场在政策宽松和资金面充裕的背景下表现较好，但整体波动较大，10年期国债收益率创历史新低；商品期货市场成交量和成交额均呈增长态势，黄金、白银、铜、原油期货偏弱震荡，螺纹钢、铁矿石期货则偏强震荡。受上述市场表现影响，1月私募基金整体表现欠佳。

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　　私募排排网数据显示，截至1月底，1月份有业绩记录的13232只私募产品，平均收益为-0.09%，其中7148只产品实现正收益，占比为54.02%，首尾业绩相差131.81%。

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　　债券策略取得“开门红”。数据显示，1月有业绩记录的1124只债券策略产品，平均收益为0.42%，其中896只产品实现正收益，占比为79.72%，首尾业绩相差31.90%。

　　多资产策略受益于债券资产的出色表现，1月整体实现正收益。数据显示，1月有业绩记录的1430只多资产策略产品，平均收益为0.12%，其中837只产品实现正收益，占比为58.53%，首尾业绩相差46.94%。

　　组合基金表现中规中矩。数据显示，1月有业绩记录的444只组合基金，平均收益为零，其中279只产品实现正收益，占比为62.84%，首尾业绩相差28.90%。

　　股票策略表现垫底。数据显示，1月有业绩记录的8851只股票策略产品，平均收益为-0.19%，其中4443只产品实现正收益，占比为50.20%，首尾业绩相差131.81%，整体来看，收益表现在五大策略中垫底，而且业绩分化也最为明显。

　　期货及衍生品策略未能延续去年的出色表现，1月收益略有回撤。数据显示，1月有业绩记录的1383只期货及衍生品策略产品，平均收益为-0.11%，其中693只产品实现正收益，占比为50.11%，首尾业绩相差52.53%。

　　股票市场中性策略回暖。数据显示，1月有业绩记录的752只股票市场中性策略产品，1月平均收益为0.60%，其中595只产品实现正收益，占比为79.12%，首尾业绩相差41.17%。股票市场中性策略经过2024年的低迷之后，2025年业绩开始回暖。

　　量化多头跑赢主观多头。1月有业绩记录的1430只股票量化多头产品和6410只股票主观多头产品，平均收益分别为-0.02%和-0.34%，虽然均录得负收益，但股票量化多头业绩表现明显优于股票主观多头。

　　期权策略表现出色。数据显示，1月有业绩记录的197只期权策略产品，平均收益为0.47%，其中145只产品实现正收益，占比为73.60%，首尾业绩相差31.34%。

　　主观CTA跑赢量化CTA。数据显示，1月有业绩记录的805只量化CTA和357只主观CTA产品，平均收益依次为-0.32%和-0.06%，主观CTA收益表现明显优于量化CTA。

（文章来源：深圳商报）