【立方债市通】一季度信用债发行数据公布/河南能源：加快推进恢复评级/关于融资平台转型，交易商协会召集会议

第118期

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（2024年4月18日）

　　央行：一季度公司信用债发行超3.65万亿元，同比增长3.5％

　　4月18日下午，国新办就2024年一季度金融运行和外汇收支情况举行发布会。会上，中国人民副行长朱鹤新表示，畅通企业债券融资渠道，企业债券发行规模增加。今年一季度，公司信用类债券发行超过3.65万亿元，同比增长3.5%。截至今年3月末，民营企业债券融资支持工具已累计支持了143家民营企业发行债券超过2515亿元。

　　央行：截至3月末，境外机构持有银行间市场债券4万亿元

　　4月18日，央行发布3月份境外机构投资银行间债券市场简报。截至2024年3月末，境外机构持有银行间市场债券4.00万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.9%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.24万亿元，占比56.0%；其次是政策性金融债，托管量为0.84万亿元，占比21.0%。 3月份，新增2家境外机构主体进入银行间债券市场。截至3月末，共有1129家境外机构主体入市，其中560家通过直接投资渠道入市，823家通过“债券通”渠道入市，254家同时通过两个渠道入市。

　　外汇局：正研究使用“债券通”渠道的债券充抵“互换通”保证金

　　4月18日，国新办就2024年一季度金融运行和外汇收支情况举行发布会。

　　国家外汇局副局长王春英表示，正在开展以下几个方面的工作：一是面向更多境外机构，放开回购业务，丰富境外投资者的流动性管理工具。二是继续推动境内人民币债券在离岸成为被广泛接受的合格担保品。今年年初，“债券通”渠道的债券已经纳入香港金管局人民币流动资金安排合资格抵押品名单。目前，国家外汇局正在研究拓展更多的应用场景，包括使用“债券通”渠道的债券充抵“互换通”保证金等。三是优化境外机构直接入市、“债券通”“互换通”运行机制，持续加强与境外机构的交流沟通，营造更好的投资环境。

　　交易商协会：主承销商要发挥专业能力，助力融资平台市场化转型

　　交易商协会日前组织召开2024年度主承销商工作会议。

　　会议指出，主承销商要提升主观能动性，充分调研企业的多层次融资需求，切中企业融资仍然存在的痛点、难点和堵点，开展有针对性的机制创新和产品创新。当前，各地都在积极推进融资平台市场化转型，主承销商要发挥专业能力，通过盘活存量资产等方式，助力融资平台市场化转型和规范健康发展。【详情】

　　○ 河南

　　洛阳市：完善投资融资机制，防范化解政府债务、企业债务

　　4月18日消息，洛阳市市长徐衣显主持召开市政府第25次常务会议。徐衣显强调，各级各部门要树牢新发展理念，用足用好政策资源，完善投资融资机制，防范化解政府债务、企业债务，持续推进转型发展，巩固经济回升向好态势。完善政府投资项目管理细则，精准化分级分类，规范化审核把关、全程化监督管理，形成项目论证、决策审批、资金审核、责任追究闭环机制，坚决杜绝新增政府隐性债务。

　　○ 国内

　　贵州省：深入实施一揽子化债方案，稳妥处置重点领域金融风险

　　4月18日消息，贵州省委副书记、省长李炳军日前主持召开省政府常务会议。会议强调，要夯实工业基本盘，“一企一策”帮助困难企业恢复发展，制定降低企业生产经营成本的综合性措施，保持工业较快增长态势；持续创新和丰富旅游产品业态，全力迎接旅游旺季；坚持“一城一策”，促进房地产市场平稳健康发展。要着力防范化解重大风险，深入实施一揽子化债方案，稳妥处置重点领域金融风险。

　　河南AA+平台拟发行11亿元中票，4月22日申购

　　4月18日，洛阳城乡建设投资集团公告，其2024年度第一期中期票据定于4月22日申购。该期中票简称“24洛阳城乡MTN001”，规模11亿元，期限3年，申购区间为2.30%-3.50%。募集资金拟全部用于偿还有息负债本金及利息。为牵头主承销商、簿记管理人，广发银行为联席主承销商。经中诚信国际综合评定，发行人主体评级为 AA+。

　　周口城建完成发行10亿元公司债，利率3.67％

　　4月18日消息，周口市城建投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券近日已完成发行。

　　本期债券简称为“24周口01”，发行金额10亿元，利率3.67%，期限5年，债券主承销商为民生、。2023年6月21日，经联合资信综合评定，发行人主体信用等级为AA+，评级展望稳定。本期债券募集资金将全部用于偿还存量公司债券。

　　商丘新业基础设施建设开发公司拟发行5亿元公司债

　　4月18日，商丘新业基础设施建设开发有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所通过。债券拟发行金额5亿元，承销商/管理人为国投证券、。2023年6月29日，经中证鹏远综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。

　　全国首单主题ABS完成发行

　　近日，由深圳担保集团发起的“深圳担保集团-先行示范区-中小微企业12号资产支持专项计划（宝安区新型工业化专场）”成功发行，为全国首单新型工业化主题ABS。

　　深担示范区12号以深圳市宝安区11家优质企业为基础资产，其中涉及“新型工业化”领域相关企业入池金额占比超过70%，专精特新企业入池金额占比超过70%。

　　河南能源集团：加快推进恢复评级，推动各类资金应回尽回、新增融资能融则融

　　4月17日，河南能源召开一季度经济运行分析会议。河南能源党委书记、董事长马正兰在会议上提出，信用恢复要加快速度，保持“只争朝夕”的拼劲。要加大融资力度，按照“保存量，扩增量”要求，确保完成新增融资计划。要做好信用评级，积极与信用评级机构联系沟通，确保如期恢复企业信用，全面恢复融资功能，为集团公司高质量发展创造有利条件。

　　河南能源总经理杨恒强调，要持续加强全面预算管理，推动各类资金应回尽回、新增融资能融则融，加快推进恢复评级，全力保障资金链安全。

　　鹤壁投资集团：力争进入国家超长期特别国债盘

　　4月17日上午，鹤壁投资集团公司总经理刘永震主持召开超长期特别国债项目研判会，听取项目谋划储备情况汇报，分析研判当前形势，安排部署下步工作。

　　会议要求，要把准政策导向，对谋划的项目进行研究论证，分析判断可行性，力争进入国家超长期特别国债盘。要及时准确掌握新要求，精准调整谋划方向，确保项目内容与资金投向保持一致。要做足前期准备工作，确保政策下达后以最快速度、最大限度争取上级资金支持，推动项目早落地、早见效。要强化统筹协作，形成齐抓共管、协同推进的工作合力，推动项目谋划申报工作落地落实。

　　会议还研究了中长期贷款投放暨设备更新改造再贷款项目申报相关事宜。

　　上交所：终止审核赣州集团30亿元私募债项目

　　4月18日消息，赣州城市投资控股集团有限责任公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额30亿元，品种为私募，受理日期为2023年2月27日。

　　“三大工程”加速落地，城投平台如何借力？

　　中证鹏元研究团队近日研报指出，“三大工程”自2023年4月被重点提出以来，相关顶层设计及配套支持政策不断完善，实施城市范围持续扩容，建设项目正加速落地。

　　该团队认为不同类型的城投平台可立足于自身业务特点及资源禀赋探索个性化的实施路径，借力“三大工程”进行破局。具体而言，主要分为以下几类：

　　传统城投平台可重点考虑通过升级改造方式盘活存量资产，可将“三大工程”不同方向有机结合。以代建或土地开发等传统业务为主的城投平台账面沉淀大量公益性资产，此类存量资产可通过改建升级后满足多样化的“平急两用”需求。而以棚改或保障房建设为主业的城投平台则可优先考虑将城中村改造与保障房项目进行有机结合以盘活存量住房资源。而拥有大量行政事业单位房产的国有资产公司可重点考虑将其持有的闲置房产盘活为保障性住房或改建为酒店民宿等“平急两用”项目。

　　聚焦专营业务的城投平台则适宜拓展与业务强关联的“平急两用”项目。通常从事交通运营类、等的城投平台，其业务专营优势明显，此类城投参与“三大工程”可重点拓展与主业具有协同效益的“平急两用”项目，包括交通物流枢纽、水利设施等。

　　园区开发运营主体参与“三大工程”需根据其所处园区的发展阶段选择适宜的方向。对于新开发的园区，常因招商引资不及预期可能形成较多空置厂房，可考虑将符合条件的标准化厂房改造升级增加避灾、隔离等应急功能；对于产业发展较好的园区，城投平台则可考虑新建大型物流仓储兼顾应急避难场所来参与“平急两用”项目；已具备产城融合发展的成熟开发区，城投平台则可重点考虑参与城中村改造和保障房建设以改善开发区的人居环境。

　　产投平台拥有较丰富的经营性资产及业务，其参与“三大工程”的方向选择较为多元，融资渠道亦更加丰富。偏向市场化运营的产投平台大多系近年新整合主体，整合过程中通常聚集了区域内大量的经营性资产、业务、优质股权等，此类新主体借助丰富的产业类资源参与“三大工程”的选择性较为广泛，且在当前融资政策收紧背景下，产投平台较传统城投在融资渠道及金融资源获取上更具优势。

（文章来源：大河财立方）