日本央行突发！日元汇率直线拉升！息口如何演绎？

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　　刚刚，日元兑美元汇率突然直线拉升。美元兑日元短线跳水，跌约170点至157.50附近，此前一度升至159.20上方。

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　　1月23日下午，日本央行行长植田和男在央行决策后的新闻发布会上表示，由于市场波动性仍居高不下，将密切关注市场动态。他指出，12月加息后，市场环境依然宽松。他表示，为帮助形成稳定的收益率，该行可能会开展债券市场操作，当局已准备好在特殊情况下灵活开展市场操作。发布会上，他没有直接评论日元疲软问题。他表示，将继续关注汇率波动对价格趋势的影响，加息步伐将取决于经济形势。他表示，央行独立性是实现价格目标的关键。

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　　植田和男表示，日本总体通胀率“不久后将低于2%”，核心CPI持续低于目标的时间高度不确定。减税对财政的影响应由政府解释。长期利率上升或受财政政策等多重因素驱动。

　　日元兑美元汇率直线拉升

　　北京时间1月23日15时40分左右，日元兑美元汇率突然直线拉升。美元兑日元短线跳水，跌约170点至157.50附近，此前一度升至159.20上方。

　　财经网站Investinglive分析师Justin Low表示，日元此前一度大幅跳涨。此次价格波动与日本财务省的“汇率测试”具有相似特征。上一次“汇率测试”是在2024年7月中旬，就在日本当局出手买入日元之前；再上一次是在2022年9月14日，而那是在实际干预行动发生的一周前。“汇率测试”的目的是在他们实际采取干预措施之前，给市场留出一些预警时间。因此，对于日元的走势，我们已经有了大致的预期。

　　Justin Low表示，这看起来并非真正的干预行动，因为日本方面若真的采取实质性行动，其影响将会更为广泛和强烈。所以，这只是一次“汇率测试”。

　　此外，今日午后，日本债市普遍再度杀跌。日本2年期国债收益率升至1.246%，日本10年期国债收益率升至2.256%。但15年及以上期限国债表现尚可。

　　日本国会众议院今天（1月23日）举行全体会议，众议院议长额贺福志郎在会上宣读解散诏书，众议院正式解散。日本首相高市早苗周五上午在内阁会议上决定解散众议院，随后高市早苗及全体阁僚在众议院解散决议书上签字。 众议院选举将于27日公告，2月8日举行大选。

　　分析人士认为，高市选择此时解散众议院的主要目的是想借当前国内高支持率巩固政权。日本山口大学名誉教授纐缬厚表示，高市早苗如果不举行新选举而召开国会例会的话，内阁很可能会因经济、外交、献金丑闻等问题遭到严厉质询而失去支持，因此她希望在失分前强化政权。

　　本届日本国会众议院议员的任期原定2028年10月届满。日本宪法规定，众议院选举后30天内须召集国会，举行首相指名选举。

　　息口如何演绎？

　　另外，今天，日本央行维持政策利率在0.75%不变。同时认为，日本经济可能会持续温和复苏。消费者通胀或将逐步加速。维持薪资与通胀同步上升的机制。产出缺口可望随着趋势改善，温和扩张。中长期通胀预期可能持续温和上升。

　　Resona Asset Management Co首席策略师Mamoru Shimode表示，通胀和工资前景相对强劲，因此央行基调略显鹰派。考虑到2年期国债收益率上升，这导致市场开始微微预期4月会加息。而从隔夜指数掉期走势显示，4月底前加息概率为75%。日本央行决议公布后，日元兑美元小幅走低，随后日元兑美元汇率突然直线拉升。

　　此前，由于对日本财政状况的担忧日益加剧，日本债券市场波动性自去年初以来一直上升，并对全球产生显著溢出效应。彭博社分析，这一转变源于日本央行决定放弃收益率曲线控制政策，并开始逐步减少购买日本国债。

　　不过，FICC研究部门表示，日本国债市场已恢复平静，因市场预期东京方面可能出台政策措施，以应对近期日本国债收益率的飙升。可能的措施或包括增加日本央行的日本国债购买量，以及调整债务发行或债券回购。

（文章来源：券商中国）