债市日报：10月9日

　　新华财经北京10月9日电（王菁）国庆长假过后首个交易日（10月9日），债市期现券同步回暖，午后长端品种表现更趋强势，国债期货主力全线收涨、间现券收益率下行1-2BPs；公开市场单日净回笼14513亿元，月初资金利率普遍显著回落。

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　　机构认为，10月流动性缺口可能季节性走阔，央行节前公告买断式逆回购释放了一定宽松信号，当前收益率曲线较为平坦，后续或“先牛陡后牛平”的概率更大。

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　　【行情跟踪】

　　国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.46%报114.530，10年期主力合约涨0.15%报108.045，5年期主力合约涨0.07%报105.730，2年期主力合约涨0.02%报102.394。

　　银行间主要利率债收益率普遍下行，30年期国债“25超长特别国债02”收益率下行1.25BP报2.117%，10年期国开债“25国开15”收益率下行0.65BP报1.956%，10年期国债“25附息国债11”收益率下行1BP报1.773%。

　　中证转债指数午盘上涨0.65%，报488.64点。万得可转债等权指数上涨0.70%，报238.03点。豪美转债、微导转债、精达转债、雪榕转债、科达转债涨幅居前，分别涨13.76%、9.18%、9.18%、8.44%、6.74%。洛凯转债、恒帅转债、中旗转债、明新转债、阳谷转债跌幅居前，分别跌3.94%、3.13%、2.71%、2.70%、2.16%。

　　【海外债市】

　　北美市场方面，当地时间10月8日，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨1.66BP报3.580%，3年期美债收益率涨1.07个基点报3.591%，5年期美债收益率涨1.21个基点报3.712%，10年期美债收益率跌0.20个基点报4.121%，30年期美债收益率跌1.27个基点报4.711%。

　　亚洲市场方面，日债收益率“短降长升”，20年期日债收益率上行1.4BP至2.713%，3年期和5年期日债收益率分别回落0.3BP和0.5BP，报1.045%和1.228%。

　　欧元区市场方面，当地时间10月8日，10年期法债收益率跌5.5BPs报3.512%，10年期德债收益率跌3BPs报2.677%，10年期意债收益率跌6BPs报3.474%，10年期西债收益率跌3.9BPs报3.214%。其他市场方面，10年期英债收益率跌1.1BP报4.707%。

　　【资金面】

　　公开市场方面，央行公告称，10月9日以固定利率、数量招标方式开展了6120亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量6120亿元，中标量6120亿元。数据显示，当日20633亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼14513亿元。

　　节后首个工作日，央行开展十月首次买断式逆回购。央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，10月9日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

　　数据显示，10月将有8000亿元3个月期买断式逆回购到期，这也意味着10月期间的3个月期买断式逆回购加量续做3000亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行5.7BPs报1.322%；7天期上行9BPs报1.495%；14天期下行17.6BPs报1.526%；1个月期下行0.3BP报1.567%。

　　【一级市场】

　　财政部28天、63天期国债加权中标收益率分别为0.9784%、1.1727%，边际中标收益率分别为1.1482%、1.2541%，全场倍数分别为2.99、3.07，边际倍数分别为2.89、1.26。

　　国开行1年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.5169%、1.7330%、1.9887%，全场倍数分别为3.75、3.78、5.56，边际倍数分别为28.33、2.78、1.16。

　　【机构观点】

　　华泰固收：10月开始基本面和供给都进入对债有利的阶段，资金面维持平稳，降息降准、购债依然有博弈空间。预计节后债市偏弱震荡，关注十五五规划、公募销售新规落地、或机构行为冲击带来超调时的小幅反击机会，10年国债老券1.8%以上逢调整配置。

　　：10月由于存在假期因素导致现金需求季节性抬升，叠加财政性存款同样存在季节性多增的压力，流动性缺口可能较大；央行选择在节前公告买断式逆回购操作，也是为了释放呵护流动性宽松的政策信号。

（文章来源：新华财经）