债市收盘|股债逐步脱敏，债市收益率全线下行，10年期国债收益率报1.755%

　　财联社8月26日讯（编辑李响）今日，股债再次出现跷跷板效应，不过此次表现为债强股弱。在昨日“天量”成交量下，股市有所降温，债券市场在结构性降息和重启国债买卖预期中交投情绪活跃，利率债收益率再次全线下行。有分析人士指出，目前机构行为数据显示无需过度担忧债市底层负债赎回和流动性收缩，利率回调后情绪转向的时机可增加配置和波段交易的仓位。

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　　具体来看，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.47%报117.270元，10年期主力合约涨0.06%报107.995元，5年期主力合约涨0.04%报105.560元，2年期主力合约涨0.01%报102.400元。

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　　间主要利率债收益率全线下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券250011收益率下行0.85bp报1.755%，30年期国债活跃券2500002收益率下行1.85bp报1.979%，10年期国开活跃券250210收益率下行0.9bp报1.838%。

　　（数据来源：QB，财联社整理）

　　有分析人士指出，近期市场对于结构性降息和重启国债买卖预期再度升温，是债市经历连续回调后情绪大幅走强的核心因素之一。从机构表现来看，在当前债市点位到达一定位置后，银行类配置机构积极介入，对冲交易盘的卖券压力，使债市呈现阶段性平衡，股债逐步脱敏。

　　研报也表示，结合债基、理财、险资等机构近期的交易行为，短期内居民存款、固收理财快速流向股市尚缺少数据支撑，无需过度担忧债市底层负债赎回和流动性收缩。在业内人士看来，今年债市走势一波三折，给投资增加了一定难度，当前可利用好利率回调后情绪转向的时机，增加配置和波段交易仓位或将是优解。

　　公开市场方面，央行公告称，8月26日以固定利率、数量招标方式开展了4058亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4058亿元，中标量4058亿元。Wind数据显示，当日5803亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1745亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行3.9BP报1.317%；7天期下行1.7BP报1.467%；14天期下行4.0BP报1.515%；1个月期持平报1.53%。

　　银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌3.0个基点报1.38%；FR007跌5.0个基点报1.53%；FR014跌3.0个基点报1.55%。

　　银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌5.0个基点报1.32%；FDR007跌3.0个基点报1.49%；FDR014跌1.0个基点报1.54%。

　　银行间回购利率表现普遍下跌，具体表现如下：

　　（数据来源：Wind，财联社整理）

　　一级市场方面：

　　农发行2年（09250412Z18.IB）、2年（09250409Z16.IB）期金融债中标收益率分别为1.6025%、1.7298%，全场倍数分别为4.63、3.88，边际倍数分别为46.88、6.3。国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.5415%、1.7052%、1.8290%，全场倍数分别为5.24、4.37、2.86，边际倍数分别为10.85、1.7、7.31。

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1碧地04、H1碧地01、22賨成债、22万科06、25郑交01。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H9龙控01、24深铁09、24天屹V1、24深铁06、23长开04。具体如下：

　　存单方面，今日3M期国股在1.56%位置需求较好，1Y期国股报在1.65%的位置，较前一交易日持平。二级存单方面，3M国股成交在1.54%附近，较前一交易日下行0.47bp，1Y国股成交在1.6625%位置，较前一交易日持平。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）