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债市收盘|6月LPR保持不变,现券振幅有限,30年国债期货涨超0.2%

2025年06月20日66048

  今日,国债期货收盘全线上涨,30年期主力合约涨0.21%,现券市场振幅有限。下周,央行公开市场将有9603亿元逆回购到期,同时还有1000亿元国库现金定存到期。从具体行情来看:

债市收盘|6月LPR保持不变,现券振幅有限,30年国债期货涨超0.2%
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  国债期货30年期主力合约涨0.21%,10年期主力合约涨0.02%,5年期主力合约涨0.02%,2年期主力合约涨0.02%。

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  间主要利率债收益率多数下行,截至下午16:30,10年期国债活跃券250011收益率下行0.2bp报1.6385%,30年期国债活跃券2500002收益率下行0.45bp报1.8385%,10年期国开活跃券250210收益率下行0.2bp报1.7055%。

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  (数据来源:WIND,财联社整理)

  业内人士指出,6月LPR保持不动符合市场预期,债市并未对此进行交易。上午6月EPMI录得47.9,环比下降3.1,市场预期本月底PMI可能走弱,30年国债活跃券下行接近1bp后震荡。临近月末,市场下午针对央行买债操作的预期短暂带动了多头情绪,TL主力合约收盘上涨0.21%。

  长江固收称,债市收益率有望挑战前低。首先,在经历了较长时间的信用扩张后,社融增速可能在逐渐筑顶,预计社融增速7-8月达到全年高点9.0%左右,随后逐步回落至年底的8.3%左右。其次,今年6月央行的呵护带来了流动性的充裕以及债市短端的回落,这使得长债调不深,6月债市也往往抢跑。前低可以挑战,但难以突破,逼近关键点位时建议止盈。

  公开市场方面,央行公告称,6月20日以固定利率、数量招标方式开展了1612亿元7天期逆回购操作,操作利率1.40%,投标量1612亿元,中标量1612亿元。Wind数据显示,当日2025亿元逆回购到期,据此计算,单日净回笼413亿元。

  本周央行公开市场共开展了9603亿元逆回购操作,本周央行公开市场共有8582亿元逆回购到期及1820亿元MLF到期。因此,本周央行公开市场全口径净回笼799亿元。

  下周,央行公开市场将有9603亿元逆回购到期,其中下周一至下周五分别到期2420亿元、1973亿元、1563亿元、2035亿元、1612亿元。此外,下周一还将有1000亿元国库现金定存到期。

  资金面方面,Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.1BP报1.368%;7天期上行0.5BP报1.529%;14天期上行6.1BP报1.719%;1个月期下行0.1BP报1.62%。

  银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨2.07个基点报1.4707%;FR007涨3.21个基点报1.6%;FR014持平报1.78%。

  银银间回购定盘利率表现分化。FDR001持平报1.38%;FDR007跌2.71个基点报1.5145%;FDR014涨4.0个基点报1.72%。

  银行间回购利率多数上行,具体表现如下:

  (数据来源:WIND,财联社整理)

  一级市场方面:

  信用债方面:

  据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是:22张公G5、24产融06、22望涛债、23泰金01、24策源K1。具体如下:

  据Choice 数据统计显示,今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是:22连城G4、16龙湖04、23济城G6、25蓉轨01、23万科01。具体如下:

  存单方面,今日3M期国股在1.6025%-1.64%位置需求较好,较前一日上行0.5bp,1Y期国股报在1.625%-1.65%的位置,较前一日下行0.25bp,AAA级存单方面,9M成交在1.72%,1Y成交在1.6575%的位置。

  (数据来源:Choice,财联社整理)

(文章来源:财联社)

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