事关金融开放！设立数字人民币国际运营中心、开展离岸贸易金融服务试点 背后有何深意？

　　今天在2025年陆家嘴论坛开幕式上，中国人民行长潘功胜宣布八项重磅金融开放举措，包括设立民币国际运营中心、在新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点等举措。

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　　业内人士表示，总的来看，央行此次通过深化金融市场开放、强化金融基础设施、创新政策工具等八项措施将进一步提升我国的金融市场开放程度和国际竞争力。“通过发展自贸离岸债、优化自由贸易账户功能，可以进一步拓展”“企业的融资渠道，提升跨境资金的融通效率，尤其是在中美贸易政策尚不明朗的背景下，通过进一步深化跨境金融政策和服务将为跨境企业提供更多金融支持，更好地助力外贸企业发展。”

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　　多位专家对财联社记者表示，这一进程不仅加速构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系，更通过“贸易结算-离岸储备-国际定价”的路径，推动人民币国际化实现从“贸易货币”向“储备货币”的关键跨越。

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　　深化跨境金融政策 吸引更多国际资本流入

　　今日，央行行长潘功胜在陆家嘴论坛上表示，在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点。创新业务规则，支持上海发展离岸贸易。

　　在2025陆家嘴论坛开幕式上，人民银行副行长、外汇局局长朱鹤新也表示，持续加大对上海国际金融中心建设的支持力度。近期，人民银行、国家外汇局批复了试验区自由贸易账户功能升级方案，以及临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点工作方案。下一步将继续加强高质量政策和服务供给，支持各类主体更加安全、便捷、高效参与国际竞争与合作，不断增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。

　　上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点，将为上海探索更多金融创新模式；自贸离岸债遵循“两头在外”原则，将为中国企业及“一带一路”沿线国家提供新的融资渠道，推动人民币在“一带一路”市场和新兴经济体中的使用，带动全球人民币资产配置需求的增加；优化升级自由贸易账户功能，将实现境内外资金高效流动，强化上海作为资本配置中心的功能。

　　跨境金融研究院院长王志毅对财联社记者表示，临港新片区作为第一批外汇高水平试点，2022年1月就发布过细则。离岸贸易因两头在外，没有海关报关单，真实性审核难度加大，这类离岸贸易更适合在临港开展。

　　“当前的情况是简单的出口贸易正向各类转口贸易（三角贸易）转型，因为企业走出去的需要和关税影响，未来更多的成品将由海外的工厂发货，这就需要国内离岸贸易金融服务能够跟上和匹配。”王志毅预计，未来对于货物流资金流不一致的跨境收付将给予更大的空间和自主权。

　　“在深化金融市场开放方面，通过发展自贸离岸债、优化自由贸易账户功能，可以进一步拓展”一带一路“企业的融资渠道，提升跨境资金的融通效率，尤其是在中美贸易政策尚不明朗的背景下，通过进一步深化跨境金融政策和服务将为跨境企业提供更多金融支持，更好地助力外贸企业发展。”招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对财联社记者表示。

　　前期，中国人民银行优化完善跨国公司本外币一体化跨境资金池政策，研究制定跨国公司财资中心支持政策。在此基础上，今年4月，人民银行、上海市政府及其他金融管理部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，从五方面提出18条重点举措，支持上海打造跨境贸易投融资便利化高地。

　　“离岸债、自贸账户优化等政策也将吸引更多国际资本流入，短期内提振股市与债市信心。”董希淼指出。

　　临港创新成为金融机构加速器 上海制度对标国际轨道

　　数据显示，2023年临港新片区人民币离岸贸易结算占比已达25%，较试点前提升15个百分点。

　　中国首席经济学家论坛秘书长、上海首席经济学家金融发展中心秘书长钱学宁对财联社记者表示作为国际自由贸易港的核心业态，离岸贸易（含服务贸易）的创新发展，不仅能提高上海临港新片区的市场地位，更有助于临港新片区强化全球高端要素资源的集聚与配置能力。依托试点改革优化贸易流程、降低交易成本、提升运作效率，将吸引跨国企业区域总部、全球结算中心加速集聚。

　　上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所所长景建国对财联社记者表示，试点为金融机构开展离岸金融业务提供制度突破空间：一方面，推动结算、贸易融资、风险管理工具，如某商业银行依托试点推出“离岸贸易信用证”，将单据核验时间从3天缩短至4小时；另一方面，显著提升人民币在离岸贸易结算中的使用占比。

　　“这一进程不仅加速构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系，更通过”贸易结算-离岸储备-国际定价“的路径，推动人民币国际化实现从”贸易货币“向”储备货币“的关键跨越。”景建国表示。

　　值得注意的是，作为改革创新的试验田，临港试点形成的制度成果正加速向全国辐射。钱学宁指出，比如“离岸贸易主体白名单管理”“跨境资金池便利化”等创新举措，已在粤港澳大湾区等区域复制推广。

　　“这种”先行先试-制度输出“的模式，不仅推动全国贸易金融领域规则体系优化，更通过营商环境、税收政策、法律监管等维度的系统创新，为我国构建新发展格局提供制度支撑，推动整体开放水平向”制度型开放“跃升。”钱学宁表示。

　　上述专家表示，当前，临港正加快构建与国际接轨的离岸税收制度、法律框架监管机制，如试点“离岸贸易企业15%所得税率”、建立跨境金融纠纷解决机制等。这些举措不仅提升上海离在岸金融市场融合度（IMF评估国际金融中心的核心指标），更推动上海从“国内金融中心”向“全球金融资源配置枢纽”跨越。

　　提升人民币国际地位 促进跨境贸易便利化

　　在陆家嘴论坛上，潘功胜还提出设立数字人民币国际运营中心。推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受财联社记者采访时表示，人民币国际地位稳步上升，人民币已成为全球第二大贸易融资货币，数字人民币研发应用在全球也处于前列。设立数字人民币国际运营中心有助于更好推进数字人民币发展，形成更多的应用场景，提升人民币国际化水平，并且顺应技术进步，利用数字技术等新兴技术优化跨境支付服务，为完善国际货币体系和跨境支付体系发挥更加积极的作用。

　　“这是我国高水平金融开放的重要组成部分，是金融开放制度的创新突破，有助于更好推动上海发展成为具有重要影响的国际金融中心，通过创新业务规则提升上海国际金融中心竞争优势，并且更好优化离岸贸易金融服务生态。”娄飞鹏表示。

　　“设立数字人民币国际运营中心，具有显著的积极意义。这一举措有助于提升人民币在国际货币体系中的地位，推动货币体系多元化，还能极大地促进跨境贸易便利化，减少传统跨境支付的繁琐流程与成本。同时，为金融市场带来创新动力，催生新的业务模式与产品，并且在监管方面，能利用数字人民币的可追溯性更好地维护金融秩序。”咨询金融行业首席分析师王蓬博对财联社记者表示。

　　曾刚表示，数字人民币国际运营中心不仅为人民币在跨境支付、清算和流通方面提供便利，加速的国际推广，还为全球贸易和投资活动提供更高效、安全、低成本的支付解决方案，有助于提升人民币在国际结算中的占比和影响力。此外，设立数字人民币国际运营中心，有助于将上海打造为数字货币国际化的重要枢纽，显著提升国际化程度。

　　王蓬博指出，从此前CBDC在各个国家的跨境支付的试点中来看，mCBDC（多边央行数字货币）是主要模式，绝大多数CBDC跨境支付项目都属于批发型支付，mCBDC 连接的方式也建立在传统批发支付系统交互操作的基础上，对比以SWIFT模式为代表的传统跨境支付结算网络， mBridge网络上可以实现点对点的交易，省去中间环节，提升参与者流动性，降低汇兑成本，提高有益于监管的透明度。

　　“那么基于对各国开发跨境支付CBDC项目的总结，我们认为CBDC要想应用于跨境支付中应满足健康性、职责明确、合规性等特征。比如任何交换机制都要提前设计好管理规则，以厘清不同方面角色和职责，以及商务和技术运行原则。”王蓬博表示。

　　不过，王蓬博表示，设立数字人民币国际运营中心也面临一系列需要面对的问题。技术层面，需确保在复杂多样的跨境网络环境中系统的安全稳定，解决与其他国家或地区CBDC系统的互操作性和技术对接问题；法规政策上，要协调不同国家和地区间的差异，提前完善和设计好对等的相关规则。

（文章来源：财联社）