债券ETF迎来3000亿时刻，扩容继续，首批科创债ETF即将上报

　　财联社6月12日讯 和股票市场一样，今年债券市场的阿尔法获取难度加大，ETF等贝塔收益工具反而有了机会。

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　　截至6月10日，全市场29只债券ETF最新规模达到3130.82亿元，继6日突破3000亿规模后继续吸金。今年以来，涌向债券ETF资金超过千亿元。

　　债券ETF规模大增，短融、长久期国债和信用债ETF贡献颇多，尤其是8只信用债ETF年内资金流入达572.31亿元，占年内资金买入债券的五成之多。而6月6日正式实施的信用债ETF通用质押式回购业务，便利各类投资者参与，有望进一步推动信用债ETF的发展。

　　债券ETF规模超3100亿元，百亿债券ETF达10只

　　ETF持续扩容，截至目前，全市场29只债券ETF合计规模达到3130.82亿元，10只债券ETF规模超过百亿。具体来看，海富通短融ETF规模居首，达到485.02亿元，这只基金规模一直处于前列，不少机构将其作为场内现金管理的工具，流动性与规模均有不错的表现。

　　富国政金债券ETF规模也达到478.99亿元，久期优势、流动性好、交易成本低、投资门槛低是市场认可的主要原因。

　　富国基金此前表示，我国债券市场还是以间市场为主，而银行间市场的债券购买门槛较高，普通投资者很难参与，通过场内ETF就可以实现银行间和交易所的互联互通，低门槛参与银行间债券的交易，实现了交易所与银行间市场的“互联互通”。而采用了现金申赎可实现T+0交易，相比于场外的政金债指数基金流动性得到了大幅提升。因此，政金债ETF适合喜欢有弹性的交易性选手的同时，也适合风格稳健的长期投资者。

　　此外，受益于市场行情的博时可转债ETF规模达到240.68亿元。而海富通城投债ETF、鹏扬30年国债ETF、平安公司债ETF以及易方达、南方、海富通以及华夏等4只上交所的信用债ETF规模均突破百亿。

　　一个值得关注的点在于，债券ETF数量较少，尚未没有迷你基出现，最小规模也有超过5亿元，29只债券ETF中有27只超过10亿元。

　　年内超千亿资金涌入债券ETF

　　全市场首只债券型ETF出现2013年3月，国泰上证5年期国债ETF率先“吃螃蟹”以来，债券型ETF发展至今已有12余年，但是债券ETF在2024年之前规模始终在千亿规模以下。近两年来，随着债市牛市行情、新发基金只数增加，债券ETF规模也进入快车道。

　　公开资料显示，2024年5月，债券ETF规模突破1000亿元关口；同年11月，债券ETF规模又站上1500亿元；2025年2月债券ETF规模突破2000亿元，仅仅间隔4个月，债券基金规模再次突破3000亿元。

　　规模提速有两个明显资金流入方向，一是存量“吸金”；二是新发基金给力。

　　债券ETF资金在今年净流入愈发明显，截至6月10日，近1100亿元资金流向债券ETF，其中，海富通短融ETF净流入最多，为189.54亿元，鹏扬30年期国债ETF净流入122.6亿元，易方达公司债ETF、富国政金债ETF以及南方公司债ETF净流入均超百亿元。

　　今年债券ETF新发上，8只基准做市信用债ETF基本上完成30亿元的发行目标，募集规模达到240亿元。

　　6月6日，8只产品正式纳入通用质押式回购标的，有助于投资者提高资金使用效率，满足多元投资策略。基准做市债ETF兼具信用风险可控、质押融资便利双重优势，能够满足投资者多样化的资产配置需求，适配以年金、为代表的中长期资金的投资需求。

　　围绕着纳入回购质押库消息，该品类基金持营增幅明显，上述8只信用债ETF合计净流入572.31亿元，合计规模也达到792.75亿元。其中，4只上交所基准做市债ETF相继突破百亿元大关，其中规模最大的易方达公司债ETF137亿元。4只基准做市债ETF上市以来交投活跃，进入6月以来日均成交额74亿元。

　　债券ETF创新产品仍在扩容，首批科创债ETF即将上报

　　债券市场规模增加有监管、基金公司、市场行情以及投资者配置需求的多重原因合力推动，证监会等监管机构近年明确支持ETF产品多样化，未来可能进一步简化债券ETF审批流程；机构投资者之外，个人投资者也通过投顾组合等形式加入到债券ETF投资中。

　　在债券ETF品类创新上，财联社记者从业内获悉，首批科创债ETF即将上报，或有10家基金公司参与其中。

　　科创债自2021年试点以来，政策支持力度显著，已形成多层次制度框架。科创债市场正处于快速扩容阶段，总规模已超2.8万亿元，这为科创债ETF发行创造了条件。当前科创债包括上证AAA科技创新公司债、科创票据和企业债等多种具体品类。今年以来，包括招商、富国、鹏华等12家基金公司已经率先上报上证AAA科技创新公司债基金。

（文章来源：财联社）