财联社债市早参4月30日 |财政部发布政府债券柜台交易业务有关事项，5月1日起施行；万科一季度净利润同比由盈转亏

　　债市要闻

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　　【财政部发布政府债券柜台交易业务有关事项 5月1日起施行】

　　4月29日，财政部发布关于政府债券柜台交易业务有关事项的通知。现就投资者通过柜台投资政府债券有关事宜通知如下：记账式国债和地方政府债券发行结束后，均可在间债券市场柜台分销和交易。满足柜台业务开办条件的金融机构应当按照有关规定积极参与政府债券柜台交易业务，根据市场需求选择政府债券通过柜台分销和交易。参与政府债券柜台交易业务的投资者范围、分销以及报价交易规则等，按照柜台业务现行管理有关规定执行。政府债券柜台交易实行集中统一、一级托管、底层穿透的托管制度。通知自2024年5月1日起施行。

　　【万科一季度净亏损3.62亿元去年同期净利润14.46亿元】

　　4月29日，巨量大单封死涨停板，一度暴拉近20%，万科境内债普遍上涨，“22万科04”涨超7%，“21万科04”涨超6%，“22万科06”涨6%，“20万科06”涨近5%，“20万科08”“22万科05”“21万科02”均涨超3%。消息面上，本周内长沙、成都实质性取消限购，强化放松预期；一季度高层会议即将召开，资金提前布局博弈增量政策。

　　同日晚间，万科披露了2024年第一季度报告。报告期内，公司实现营业收入615.9亿元，同比下降10.0%。其中，业务贡献营业收入466.7亿元，同比下降13.8%；经营服务业务贡献营业收入109.5亿元，同比增长12.0%。受结算规模下降和开发业务毛利率下滑的影响，万科一季度实现归属于上市公司股东的净利润亏损3.6亿元，上年同期为盈利14.46亿元。

　　【国债期货全线下跌，30年国债期货跌幅最大，机构称长线依然看涨】

　　今年来一路高涨的国债期货出现回落，4月24日随着债市急转直下，国债期货也出现下跌，其中30年期国债期货主力合约收盘大跌1.17%，创出年内第二大单日跌幅。截至4月29日收盘，30年期国债期货跌超0.81%，10年期国债期货跌超0.4%，5年期国债期货跌超0.3%，2年期国债期货跌0.14%。“国债期货下跌对通过国债期货进行现券保值、缩短久期的债券类产品因此受益，而在股债跷跷板效应下，债券市场的回调对股市带来一定利好。”期货市场交易员对记者表示，从短期债市节奏上看，近两天的行情比较关键，如果进一步上行，可能会触发一些投资者赎回手头的理财产品。

　　【“固收+”基金转债仓位近两年首降配置策略迎来调整】

　　数据显示，截至2024年一季度末，“固收+”基金（统计偏债混合和二级债基）持有可转债市值1486亿元，单季度持有市值减少363亿元，萎缩近20%。值得注意的是，从2022年以来“固收+”基金持有转债仓位不断攀升，在2022年末达到15.24%持有比例，今年一季度该类基金的仓位比例出现近两年首降，环比去年末下降了0.73个百分点，最新比例为14.5%。多家受访机构表示，“固收+”基金转债仓位的下降，主要与可转债市场表现、“固收+”基金规模缩水等因素有关。展望后市，转债资产投资价值仍存，但个券分化现象或更加明显，建议采取“哑铃型”配置策略。

　　【遵义市播州区对《国资监管企业融资和担保管理办法》公开征求意见原则上不得举借融资成本超过8％的债务】

　　据遵义市播州区政府官网，遵义市播州区国资金融监管服务中心发布关于《遵义市播州区国资监管企业融资和担保管理暂行办法（征求意见稿）》 等办法公开征求意见。意见指出，监管企业要结合自身经营状况、项目建设周期、当期金融政策环境等因素确定融资方案，原则上不得举借融资成本超过8％／年、期限低于三年的债务；不得举借没有偿债资金来源的债务；严禁以任何形式为区政府及其部门举借债务，或以任何形式产生以区政府财政收入作为还款来源、增加政府隐性负债的融资行为。

　　【港交所或于第三季推出中国国债期货合约】

　　据报道，知情人士称，争取成为相关流通量提供者计划的机构，早前已进行用户验收测试，港交所正筹备推出国债期货的工作，并将向香港证监会提交产品许可呈请。倘下月内能获监管当局批准，产品最快可于7月份前后或第三季内登场，不过最终安排仍不排除有变，以公告为准。

　　【美国财政部将本季度借款预估上调至2430亿美元】

　　美国财政部将对本季度联邦借款规模的预估上调至2,430亿美元，高于大多数交易商的预期，此举在很大程度上反映了现金收入低于官员预期。美国财政部周一在声明中表示，将4月至6月的净借款规模预估从1月底发布的预估值2,020亿美元上调410亿美元。美国债务管理机构对财政部6月底现金余额的预估维持在7,500亿美元不变。财政部表示，这一上调“主要是由于现金收入减少”，但本季度初现金余额增加部分抵消了这类收入减少。该消息可能会让一些预算观察家感到意外。法国的策略师此前预计借款规模将降至1,660亿美元，部分原因是财政赤字改善。

　　公开市场：

　　公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，4月29日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日完全对冲到期量。

　　信用债事件

　　■花样年：已与持有现有票据32%未偿本金的持有人小组签订重组支持协议；

　　■：2023年净亏损60.28亿元，上年同期盈利15.88亿元；另外“18华夏06”、“18华夏07”和“19华夏01”等继续停牌；

　　■：清盘呈请聆讯进一步延期至5月27日；

　　■柳州投控：因未按约定使用募集资金等问题，子公司柳州东通、柳州建投及有关责任人收到上交所通报批评；

　　■福建省地方金管局：取消福建海峡金融资产交易中心有限公司金融资产类交易业务资质，提示“伪金交所”相关风险；

　　■海航集团(国际)有限公司：获债权人亚司特提出清盘呈请，将于7月17日聆讯；

　　■"20荣盛地产MTN001"、"20荣盛地产MTN002"：未能按期足额兑付利息，金额分别为671.46万元、747.87万元；

　　■17当代01：债券持有人会议未通过展期方案；

　　■：2023年净亏损89.96亿元，同比减少98.71%；

　　■：一季度净亏损4.84亿元，上年同期净亏损3.72亿元；

　　■金科股份：重庆市政府、市高院召开专项会议，全力支持公司重整成功；

　　■标普：确认“BB-”长期发行人评级，展望由“正面”调至“稳定”；

　　■景德镇陶文旅控股：拟提前兑付“18景陶01”剩余本息，将于5月10日召开持有人会议；

　　■临沂城投：已向澳交所申请1亿美元票息6.8%于2026年到期债券上市，于29日生效；

　　■三明城建：已向澳交所申请6.5亿元票息5%于2027年到期债券上市，于29日生效；

　　■：“21越交02”将于5月13日提前摘牌；

　　■青岛市即墨区旅投：拟发行5亿元超短融，募资拟用于偿还存量债券本金；

　　■取消发行：“24MTN002”取消发行。

　　市场动态：

　　【货币市场|货币市场利率多数上行】

　　周一，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行1.45BP报1.8266%，7天期上行14.13BP报2.1024%，创2023年11月以来新高，14天期上行11.33BP报2.1165%，创逾一个月新高，1月期上行29.0BP报2.24%，创今年2月以来新高。

　　Shibor短端品种集体上行。隔夜品种上行1.7BP报1.823%；7天期上行12.9BP报2.08%，创2023年11月以来新高；14天期上行10.2BP报2.103%；1个月期上行1.2BP报1.962%。

　　银行间回购定盘利率集体上涨。FR001报1.8800%，涨7.00个基点；FR007报2.0800%，涨10.00个基点；FR014报2.1000%，涨10.00个基点。

　　银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.8300%，涨3.00个基点；FDR007报2.0800%，涨12.00个基点；FDR014报2.1000%，涨10.00个基点。

　　【利率债|国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌超0.8%】

　　周一，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌超0.8%，10年期主力合约跌超0.4%，5年期主力合约跌超0.3%，2年期主力合约跌0.14%。

　　银行间主要利率债收益率全部上行。截止北京时间16:40，10年期国债活跃券240004收益率上行2.95bp报2.3525%，5年期国债活跃券240001收益率上行2.25bp报2.19%，10年期国开活跃券240205收益率上行2.2bp报2.455%。

　　有交易员称，债券市场的负向反馈，已经持续了若干个交易日。目前的债券收益率又回到了市场之前认为“合意”的水平，既然是“合意”水平，收益率向上的阻力就增加了。

　　【信用债|信用债收益率大幅上行，全天成交1300亿元】

　　周一，信用债收益率大幅上行，1年期上行逾5个基点，全天成交1300亿元。地产债逆市大面积上涨，“21旭辉02”涨超14%，“22万科04”涨超7%。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行5.38个基点报2.1559%，AAA级城投债中，1年期收益率上行6.28个基点报2.22%。

　　涨幅超2%的信用债共31只，地产债大面积上涨，其中“H0阳城01”、“H6泰禾03”、“H9龙控01”涨幅位居前三，分别涨804.76%、192.31%、15.83%，分别成交8.55万元、3.8万元、4050万元。

　　跌幅超2%的信用债共10只，“23万科MTN002”、“23大连万达MTN001”、“22金地MTN001”跌幅位居前三，分别跌11.26%、5.45%、4.31%，三只债分别成交829万元、1691万元、5567.76万元。

　　高收益债：共29只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20中骏02”、“20旭辉02”、“H0金科03”收益率位列前三，分别为512.14%、244%、107.71%，三只债分别成交25.75万元、2.35万元、13.51万元。共12只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“20万科06”、“22万科05”、“20万科04”收益率位列前三，分别为14.73%、14.69%、13.15%，三只债分别成交819.01万元、3578.13万元、750.68万元。

　　【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.2个基点报4.291%】

　　周一，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌3.2个基点报4.291%，法国10年期国债收益率跌6.2个基点报3.002%，德国10年期国债收益率跌4.3个基点报2.531%，意大利10年期国债收益率跌6.6个基点报3.848%，西班牙10年期国债收益率跌5.6个基点报3.299%。

　　【美债市场|美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌0.7个基点报4.995%】

　　周一，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌0.7个基点报4.995%，3年期美债收益率跌3个基点报4.816%，5年期美债收益率跌3.9个基点报4.656%，10年期美债收益率跌4个基点报4.629%，30年期美债收益率跌4个基点报4.739%。

（文章来源：财联社）