【立方债市通】河南AAA主体拟发行132亿小公募/洛阳国资申请1.7亿点心债/交易商协会引入13家外资承销机构

　　金交所走向终局！四地同日宣布

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　　3月25日消息，湖南、辽宁、西安、重庆四地的地方金融监管部门先后发布公告，取消金融资产交易所/交易中心，今后当地不再存在金融资产类交易场所，也不再有任何主体具备从事金交所相关业务的资质。

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　　各地“伪金交所”风险提示显示，要求除中央金融监管部门批准设立的交易场所外，其他地方交易场所或企业不得以“登记、备案”等多种名义，直接或间接为各类发行和销售非标债务融资产品提供服务和便利。

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　　恒大撤回向美国法院破产保护申请，对其债务重组有何影响？

　　被清盘的中国恒大，撤回了此前向美国法院提出的破产保护申请。

　　北京金诉律师事务所主任王玉臣律师认为，恒大撤回该项破产保护申请，其债务重整会因此而暂缓，相当于推翻了恒大此前与债权人等多方主体的协调、相应的重整方案等。恒大债务重整的难点之一，在于恒大债务的庞杂。因债务规模大、金额高、类型多样，这意味着恒大债务重整方案需要全面梳理债务情况，寻求解决方案并与债权人协调，再确定此后的重组计划。

　　首单科创孵化器REITs正式申报

　　上交所官网3月24日信息，首单孵化器REIT——招商科创孵化器REIT正式申报至上交所，由上海杨浦科技创业中心有限公司作为发起人和原始权益人，底层资产为位于杨创国定路园区1号楼、3号楼及新江湾城湾谷科技园B5栋。

　　这是全国首单以国家级科技企业孵化器为原始权益人发行的公募REITs项目，也是上海市第三单产业园REITs项目。国定路园区是上海第一家在高校附近建立的科技企业孵化器，也是全国范围内在高新区外设立第一家孵化器。

　　交易商协会：已引入13家外资承销机构，支持更多外资机构参与银行间债券市场

　　近年来，中国银行间市场交易商协会不断优化完善市场化评价，持续引入符合条件的外资金融机构开展非金融企业债务融资工具承销业务。目前，共有13家外资金融机构通过市场化评价，拓展了债券承销业务范围，发挥其特色和优势助推银行间市场市场化、法治化、国际化。下一步，交易商协会将根据市场发展需要，持续健全制度框架和工作机制，定期开展承销业务市场评价工作，支持更多外资机构合规、深入参与银行间债券市场，助力中国式现代化建设，推动中国经济与世界经济共同繁荣发展。

　　潘功胜：化解地方政府债务风险相关政策正在逐步奏效

　　3月25日，中国人民银行行长潘功胜出席中国发展高层论坛。潘功胜指出，中国金融体系运行稳健，金融机构总体健康，风险抵御能力较强。房地产市场已出现一些积极信号，长期健康稳定发展具有坚实的基础，房地产市场波动对金融体系影响有限。中国政府的债务水平在国际上处于中游偏下水平，化解地方政府债务风险的相关政策正在逐步奏效。中国已经构建了行之有效的金融安全网，包括完善金融机构公司治理、加强金融监管、强化处置资源保障、发挥好最后贷款人职能、强化法治保障等。

　　○ 河南

　　洛阳市市长与河南水投集团董事长会谈：积极推进洛阳水投股权重组

　　近日，洛阳市长徐衣显与来洛洽谈对接的河南水利投资集团有限公司党委书记、董事长杨继成等举行工作会谈。双方围绕水利项目建设、水务综合开发、要素资源配置、股权结构改革等合作事项，深入洽谈务实交流，形成全面推进意见。

　　徐衣显表示，下一步，双方合力抢抓国家扩大有效投资的政策机遇，组建工作对接专班，畅通沟通协商渠道，有力有序推进故县水库灌区、前坪水库灌区等重大项目建设，积极推进洛阳水投股权重组，发挥规模效应优势，积极谋划伊洛河区域整治、水库建设等项目，提高资产配置效率，打造地企合作示范样板。

　　许昌出台金融支持城市更新行动意见

　　许昌市住建局、市发改委、市财政局、市金融工作局、中国人民银行许昌市分行联合印发《关于金融支持城市更新行动的意见》。其中提到，各县（市、区）城市更新主管部门要加强融资策划工作，鼓励金融机构、咨询设计机构作为技术支撑提前介入，提高城市更新项目可融性；要推动政银企高质量合作，鼓励搭建政银企沟通平台，定期举办项目融资对接、政策交流等活动；要壮大投融资主体建设，统筹抓好投融资主体信用评级提升和担保体系建设；要健全多元投融资机制，鼓励央企、省、市级国有投资公司参与重点项目组织实施，创新市场化投融资模式，完善居民出资分担机制；要加强项目谋划储备，符合城市更新政策项目及时录入“许昌市城市更新项目库”；要探索设立城市更新基金和专项资金，更好地推进城市更新项目的实施。

　　○ 国内

　　云南省省长：2023年政府债券本息按期足额兑付，省属企业保持公开债券市场“零违约”

　　云南省省长王予波在《学习时报》上发表署名文章时表示，2023年财政金融风险稳妥化解。制定全省防范化解地方债务风险方案，政府债券本息按期足额兑付，省属企业保持公开债券市场“零违约”，有力控制地方中小法人金融机构风险，基层“三保”底线兜牢兜实。扎实开展保交楼和“烂尾楼”清理整治工作，373个小区、19.67万户实现交房即交证。

　　河南航空港投资集团拟发行132亿元小公募

　　3月25日，河南航空港投资集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券已提交注册。该期债券拟发行金额132亿元，品种为小公募，期限不超过10年。债券牵头主承销商为国泰君安，联席主承销商为国金证券、国开证券、东方证券、平安证券、中泰证券、中德证券、中国银河证券、兴业证券、中信证券、华泰联合证券、中银国际证券。

　　根据中诚信国际、联合资信、东方金诚出具的评级报告，发行人主体信用等级为AAA，主体评级展望稳定。本次债券未进行债项评级。

　　洛阳国苑集团：已向澳交所申请1.7亿元点心债上市，今日生效

　　3月25日，洛阳国苑投资控股集团有限公司公告，已向澳交所（MOX）申请发行票息7.5%、于2027年到期的1.7亿元债券上市和交易。债券的上市和交易许可于2024年3月25日生效。

　　洛阳盛世城市建设投资公司拟发行15亿元公司债，获上交所反馈

　　3月25日，洛阳盛世城市建设投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所反馈。

　　该期债券拟发行金额为15亿元，承销商/管理人为太平洋证券。2023年6月8日，经东方金诚综合评定，发行人的主体信用等级为AA，评级展望为稳定。

　　周口市投资集团7亿元公司债完成发行，利率3.75％

　　3月25日消息，周口市投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二)完成发行，将于3月26日起在上交所挂牌。

　　本期债券简称“24周投03”，发行规模7亿元，利率3.75%，期限为5年；债券起息日为2024年3月21日，到期日为2029年3月21日，主承销商为天风证券；2023年7月26日，经东方金诚综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。本期债券的募集资金在扣除发行费用后，将用于偿还公司债券。

　　许昌市城投发展集团拟发行20亿元公司债券，已获上交所反馈

　　3月24日，许昌市城投发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所反馈。该债券拟发行金额20亿元，承销商/管理人为中德证券、首创证券、民生证券。

　　河南省自然资源集团拟发行20亿元公司债，获上交所通过

　　3月25日，河南省自然资源投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所通过。拟发行金额20亿元，承销商/管理人为中信建投、东方证券承销保荐公司。

　　郑州公共住宅建投公司换帅，罗黎明任董事长

　　3月25日，郑州公共住宅建设投资有限公司公告，免去于公董事长职务，免去赵兰党委书记职务；任命罗黎明为公司党委书记、董事长；任命于通为公司党委副书记、董事，推荐为总经理。

　　洛阳一区级财政金融局社保资金定存项目招标，规模1.4亿元

　　3月25日消息，洛阳市城乡一体化示范区财政金融局区级社保资金定期存款项目公开招标，拟采取竞争性磋商方式，选择区级社保资金定期存款存放银行，其中，被征地农民社会保障资金8000万元，定存一年期；城乡居民养老保险6000万元，定存半年期。

　　濮阳投资集团：拟将“21濮阳投资MTN001”票息下调300BP至1.5%，回售申请自4月1日起

　　濮阳投资集团有限公司公告，拟将“21濮阳投资MTN001”票息下调300BP至1.5%，回售申请期为4月1日至4月8日。本期债券发行总额为10亿元，发行票息为4.5%。

　　深交所：终止审核3笔债券项目，金额合计81.5亿元

　　深交所披露，终止审核3笔债券项目，金额合计81.5亿元。具体为：

　　鑫沅恒嘉1-15期资产支持专项计划项目状态变更为“终止”，申报规模为40亿元，债券类别为ABS，发行人为光大兴陇信托有限责任公司。

　　浙江金华金义新区发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行科技创新公司债券项目状态变更为“终止”，申报规模为11.5亿元，债券类别为私募债，发行人为浙江金华金义新区发展集团有限公司。

　　天风-嘉奕1-10期资产支持专项计划项目状态变更为“终止”，申报规模为30亿元，债券类别为ABS，发行人为声赫（深圳）商业保理有限公司。

　　融信集团：公司逾期银行贷款29.5亿元逾期商票金额2.5亿元

　　融信（福建）投资集团有限公司公告，截止2024年2月29日，公司及下属子公司未能如期偿还银行贷款金额合计为人民币29.5亿元，公司及下属子公司未能如期兑付商票金额合计为人民币2.5亿元。

　　华安固收：城投债供给潮已至，本轮成色几何？

　　中高等级供给占比较高，AA主体暂别净偿还。3月城投债累计发行5832亿元，净融资得576亿元，净增长规模或明显不及历史同期，不过总供给量则受到期压力的影响而继续维持较高规模，其中中高等级主体继续维持较高供给比重，而AA主体则结束了连续6个月的净偿还。

　　一级认购热度回落，但仍高于历史同期。步入3月以来，城投债一级市场的认购热度整体回落，平均认购倍数为2.57倍，环比2月下降约0.72。一方面原因在于供给高峰的缓解，另一方面原因则是低收益率带来的低性价比，相较于此前明显回落，投资者的选择对象更多向中长久期偏移。

　　长久期占比三成，超长信用债受关注。3月以来发行期限（考虑行权）在3年以上的城投债规模达到2455亿元，占当月整体比重为30%，再度实现比重的突破，与此同时，近期10年及以上的超长久期信用债开始受到市场的关注，其原因一方面在于短久期较低的性价比，另一方面则在于对于弱资质主体的信用风险仍存在一定担忧，不愿意在中长久期维度进行下沉。

（文章来源：大河财立方）