券商今年以来发债规模已超3000亿元

　　资本实力是券商核心竞争力的重要体现。当前，券商正积极通过发行债券补充资本金。数据显示，今年以来，券商发债规模已超3000亿元。近期，多家券商接连获批发行超百亿元级别大额债券。

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　　8家发债均超百亿元

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　　4月7日晚间，发布公告称，近日公司收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过600亿元公司债券的注册申请。同日，也发布公告称，公司近日收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券的注册申请。4月8日晚，披露了中国证监会同意其向专业投资者公开发行面值总额不超过180亿元公司债券的注册申请的公告。

　　数据显示，截至4月8日，今年以来券商已合计发行债券182只（按发行日计），同比增长23.81%；发行总额为3064.78亿元，同比增长15.26%。

　　具体来看，今年以来，券商已发行公司债99只，发行总额为1889.2亿元；发行证券公司次级债24只，发行总额为296.58亿元；发行短期融资券59只，发行总额为879亿元。其中，次级债中的永续债因发行难度较大，年内只有3家券商成功发行，分别为、、。

　　从债券种类来看，与去年同期相比，券商发行短期融资券的热情有所上涨，发行金额同比增长48.48%；发行证券公司债的金额同比增长15.41%；而发行证券公司次级债的热情则不及去年，发行金额同比下降31.02%。

　　从单家券商的发债情况来看，今年以来，已有50家券商发行债券，其中8家券商的发债规模在100亿元以上。发债规模最大的为，年内已发债275.6亿元；其次是，已发债244亿元；、国泰君安分别发债232亿元、203亿元；、发债规模均在180亿元以上。

　　同时，券商也积极拓展海外融资渠道。Wind资讯数据显示，年内，已有4家券商在境外发行了15只债券（按起息日计），合计发行规模为14.88亿美元。具体来看，境外发债规模最大的券商为广发证券，已发行债券4.9亿美元；其次为中信建投，已发行债券3.9亿美元；中信证券、分别已在境外发债3.08亿美元和3亿美元。

　　审慎开展融资

　　从融资用途来看，据梳理，券商发债融资主要用于偿还到期债务、调整公司债务结构；补充运营资金、满足公司业务运营需求等。在当前政策引导券商走资本节约型高质量发展道路背景下，多家券商表示将立足实际情况审慎使用资金、提高资金利用效率。例如，表示，公司将根据证券行业发展趋势、公司的战略目标及业务发展实际需要审慎地运用资金。

　　“当前，券商业务种类日益丰富，呈现多元化、复杂化、国际化的发展趋势，需要充实的资本实力予以支持。”萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊对《证券日报》记者表示，券商各项业务规模大多与资本规模挂钩，资本金不足将一定程度上制约券商业务发展。为满足投资者的多样化需求、提供更完善的综合金融服务，同时提升盈利能力和抗风险能力，当前，券商发债融资热情有所“升温”。但不可忽视的是，券商需审慎确定融资规模与计划，加强流动性风险的预防与管理。

　　券商纷纷表示，将审慎开展融资，追求高质量、可持续的发展。例如，申万宏源表示，将持续推进业务转型、优化体制机制，推动轻、重资本业务协同均衡发展，进一步做优做强大财富、大资管、大投行等轻资本业务线，稳健发展权益及衍生品、信用等重资本业务线。

　　也表示，将持续深化资产负债管理体系建设，探索更成熟的资产负债管理机制；更加注重业务质量，大力实施“以重拉轻”的业务策略，巩固重资本业务的核心地位，挖掘轻资本业务的转型潜力，形成业务“一盘棋”。中泰证券则坚持全面性、审慎性、预见性、集中性原则，加强资金管理，在经营战略上注重资产、负债的规模与结构管理，在融资规划上注重来源与运用在规模、结构、期限上的匹配。

（文章来源：证券日报）